A Ermida de Nossa Senhora do Loreto fica situada na Canada da Obra, tem a fachada com direção para norte, sendo toda em abóboda de pedra lajeada. Contêm um só altar com a imagem de Nossa Senhora do Loreto, um púlpito e um coro alto.

Esta é a ermida mais antiga da freguesia dos Biscoitos, foi construída por Pedro Anes do Canto, em data desconhecida, segundo o livro do Padre Alfredo Lucas, As Ermidas da Ilha Terceira, pensa-se que a ermida possa ter sido edificada pelo ano de 1540, podendo ser anterior a esta data, mas não muito antes. Segundo Frutuoso, esta ermida era de muita romagem e se situava junto às casas que vivia Pedro Anes do Canto. Pelo livro Pero Anes do Canto, um homem e um património, da autoria de Rute Gregório, esta ermida fazia parte do primeiro morgadio de Pedro Anes do Canto, na quinta de São Pedro, na Fajã de São Pedro, obtida entre 1505 e 1515. Nesta quinta existiu uma casa térrea de tanta grandeza que lhe deram o nome de O Galeão, por nela se recolher todos os vinhos e frutos.

Esta ermida foi comprada ao Sr.º Henrique Abreu e sua esposa, D. Deolinda da Silveira da Silva Abreu, pelo Tenente Coronel António José de Simas, natural dos Biscoitos, pela escritura de 17 de Novembro de 1943. Esta ermida pertence ao Biscoitense emigrado na Califórnia, Dimas Simas Costa e seus familiares, sobrinho do anterior proprietário desta ermida. Em 19 de junho de 2005 a ermida de Nossa Senhora do Loreto foi reinaugurada, após a recuperação do seu património, visto que se encontrava, desde o sismo de 80, em estado de degradação. As obras de reconstrução iniciaram-se no ano de 2004 e o investimento rondou 140 mil dólares, tendo sido suportado pelo próprio dono e pela sua família, e as obras reconstituição mantiveram-se fiéis à traça original desta ermida. Actualmente, esta ermida pertence aos familiares de Dimas Simas Costa, tendo este já falecido.